Меню: Главная :: К журналу :: switch to Russian :: switch to English
Вы здесь: Все журналы и выпуски→ Журнал→ Выпуск→ Статья

Международные стандарты результативности инвестирования: требования к оценке деятельности доверительных управляющих на рынке ценных бумаг

Аннотация

На развитых финансовых рынках давно и успешно применяются единые международные стандарты оценки эффективности управления инвестиционными портфелями - Global Investment Performance Standards (GIPS). Они признаны мировым инвестиционным сообществом как стандарты, обеспечивающие полноту и прозрачность информации о результатах управления активами. Для соответствия данным профессиональным стандартам инвестиционные фирмы на ежегодной или ежеквартальной основе публикуют отчетность по эффективности инвестиций с обязательным представлением заключения аудиторской фирмы о соответствии указанной отчетности стандартам GIPS. Основной единицей представления эффективности управления активами является композит. Объективность и прозрачность результатов управления средствами клиентов является необходимым условием для выстраивания долгосрочных отношений с инвесторами. На российском фондовом рынке впервые такой отчет был представлен по результатам 2005 г. известной управляющей компанией паевыми инвестиционными фондами. Однако до настоящего времени подобная практика не получила широкого распространения, что является негативным фактором современного российского финансового рынка, тем более с учетом проекта формирования в России международного финансового центра.

Ключевые слова

международные стандарты результативности инвестирования; инвестиционная фирма; инвестиционный портфель; доверительный управляющий; композит; доходность

Полный текст статьи

Скачать

УДК

339.7

Страницы

25-31

Список литературы

1. GIPS: Global Investment Performance Standards. 2010. CFA Institute. URL: http:// www. cfapubs.org/doi/pdf/10.2469/ccb.v2010.n5.1 (дата обращения: 07.10.2014). 2. GIPS: Global Investment Performance Standards. Guidance Statement on the Application of the GIPS Standards to Asset Owners. 2014. CFA Institute. URL: http://www.gipsstandards.org/ standards/guidance/Documents/Comments/gs_asset_owners.pdf (дата обращения: 10.10.2014). 3. Global Investment Performance Standards. Guidance Statement on Calculation Methodology. 2010. CFA Institute. URL: http:// www.gipsstandards.org/standards/guidance/Documents/Comments/gs_calculation_methodology_clean.pdf (дата обращения: 10.11.2014). 4. Ребельский Н.М. Об оценке эффективности управления финансовыми активами // Финансы. 2012. № 2. 5. Ованесов А. Международные стандарты инвестиционной деятельности, новые возможности для России. URL: http://gaap.ru/articles/ mezhdunarodnye_standarty_investitsionnoy_deyatelnosti_novye_vozmozhnosti_dlya_rossii/ (дата обращения: 15.10.2014). 6. Отчет о результатах управления инвестиционными портфелями, находящимися в доверительном управлении ОАО «Альянс Инвестиции». URL: http://www.allianz-invest.ru/ attach/0/20/16/Report_GIPS_6M2014.pdf (дата обращения: 06.10.2014). 7. Стандарты раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 22.08.2005 г. № 107/н. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». 8. Ребельский Н.М. Управление финансовыми активами: единые стандарты оценки // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2012. № 5. 9. О рекламе: федеральный закон от 13.03.2006 г. № 38-ФЗ. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». 10. Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, утвержденный Приказом ФСФР от 3.04.2007 г. № 07-37/пз-н. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». 11. Андрианова Л.Н. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг // Финансы и учет. 2012. № 1. С. 41-46.

Поступила в редакцию

2014-11-22

Название раздела в выпуске

Проблемы и перспективы развития современной экономики

Для корректной работы сайта используйте один из современных браузеров. Например, Firefox 55, Chrome 60 или более новые.